Il gruppo Iliad ha presentato una proposta ambiziosa a Vodafone Italia, cercando di stabilire una joint venture tra le attività delle due aziende. La proposta, del valore di 10,45 miliardi di euro, indica una nuova direzione strategica nel contesto delle telecomunicazioni in Italia.
Secondo la nota rilasciata da Iliad, la proposta prevede la valutazione di Vodafone Italia a 10,45 miliardi di euro in Enterprise Value (EV). Vodafone otterrebbe il 50% del capitale sociale della nuova entità (NewCo) insieme a un pagamento in contanti di 6,5 miliardi di euro e un finanziamento soci di 2 miliardi di euro. Il restante valore dell’operazione sarebbe finanziato attraverso il debito.
La proposta di Iliad riflette un multiplo dell’EBITDAaL di 7,8x, basato sull’EBITDAaL stimato di Vodafone Italia per l’esercizio 2024. Questo multiplo è superiore a quello offerto da Iliad nella sua precedente offerta di acquisto di febbraio 2022. La valutazione dell’Enterprise Value di Iliad è posta a +4,5 miliardi nell’ambito della costituzione della NewCo.
La combined entity derivante da questa joint venture genererebbe un fatturato di circa 5,8 miliardi di euro e un EBITDAaL di circa 1,6 miliardi di euro per l’esercizio finanziario che si concluderà a marzo 2024. Inoltre, si prevedono sinergie annuali di oltre 600 milioni di euro in Opex + Capex.
Questo annuncio rappresenta un potenziale colpo in un contesto di consolidamento del mercato italiano delle telecomunicazioni. Con attualmente cinque grandi operatori di rete mobile e diverse opzioni in gioco, il possibile consolidamento è al centro dell’attenzione.
La proposta di Iliad segna un passo importante verso una possibile collaborazione strategica e sinergica nel settore delle telecomunicazioni in Italia. La risposta di Vodafone Italia a questa proposta e le conseguenze sul mercato rimangono aspetti da monitorare attentamente nei prossimi sviluppi.
Rimanete con noi per ulteriori aggiornamenti su questa interessante evoluzione nel panorama delle telecomunicazioni italiane.